Обвал фондового рынка в начале 2020 года, закрытие казино в США и отсутствие возможности делать ставки на спорт на фоне коронавируса привели к тому, что в Соединенных Штатах на биржу вышла армия неопытных частных инвесторов. За прошлый год американцы открыли более 10 миллионов новых брокерских счетов, что является абсолютным рекордом. Изначально это было естественным желанием простых американцев подзаработать на дешевых акциях или получить дозу адреналина от ставок на бирже. Но на деле процесс вылился в революцию на фондовом рынке — неквалифицированным инвесторам с небольшими капиталами оказалось недостаточно просто играть. Они решили бороться за справедливость, объединиться и сломать систему, в которой волки с Уолл-стрит зарабатывают миллиарды на крушениях компаний, и наказать их за жадность. Битва финансовых акул против сетевых хомячков — в материале «Ленты.ру».
По факту войну Уолл-стрит розничные инвесторы объявили еще в начале 2020 года. Штабом сопротивления стал Reddit — популярный американский социальный новостной сайт, который сравним с российским «Пикабу». На форуме (subreddit) под названием WallStreetBets (СтавкиНаУоллСтрит) участники выплеснули раздражение на мастодонтов американского фондового рынка и их стратегию топить компании, которые находятся в беде, делая на этом большие деньги. Речь идет о шортах — то есть ставках на падение акций. Классическая схема зарабатывания на стремящихся к банкротству компаниях на Уолл-стрит выглядела так: хедж-фонды, будучи уверены в скором падении акций, брали в кредит у брокера — но не деньгами, а бумагами проблемной компании. После этого взятые в долг акции незамедлительно продавались по текущей цене. Если бумаги вскоре дешевели, на что и был расчет, инвестор получал возможность выкупить столько же акций, сколько продал, по сниженной стоимости, вернуть долг и проценты по кредиту брокеру, а разницу оставить себе.
Действия «жирных котов» с Уолл-стрит вызывали раздражение у «хомячков с Reddit» (так профессионалы пренебрежительно называют неопытных инвесторов) своей несправедливостью — по мнению последних, крупные фонды фактически топили хорошие компании, гонимые жаждой наживы. Участники форума решили искусственно поднимать цены на акции компаний, против которых играли денежные мешки, и провоцировать убытки хедж-фондов. Например, они устроили рост акций Virgin Galactic, когда на то не было разумных рыночных оснований, подняли бумаги сети кинотеатров AMC Entertainment Holdings, которая столкнулась с кризисом из-за карантина в коронавирус, взялись за спасение BlackBerry, Nokia и Bed Bath & Beyond. Благодаря «хомячкам с Reddit» бумаги росли на сотни процентов — только акции AMC прибавили больше 800 процентов. Однако на первых полосах мировых СМИ крестовый поход диванных инвесторов оказался после того, как они схлестнулись с Уолл-стрит за угасающую розничную сеть GameStop, которая продает дисковые консоли, диски с видеоиграми и компьютерную технику.
Принуждение к убыткам
GameStop в последние годы постоянно испытывала проблемы — с 2015 года акции компании неуклонно дешевели. Причинами стали снижение популярности дисков как носителей информации, открытие онлайн-кинотеатров, стриминговых платформ и в целом уход потребителей в онлайн. Прибыль GameStop обрушилась, а на 2021 и 2022 год ей вообще напророчили убыточность. Конец истории ретейлера казался вопросом времени, что сделало компанию любимицей инвесторов с Уолл-стрит, которые зарабатывали на шортах. В ноябре прошлого года на форуме WallStreetBets на Reddit появилось сообщение пользователя u/ronoron, в котором автор уличил «упрямых бумеров» из хедж-фонда Melvin Capital в том, что они открыли короткие позиции по акциям GameStop. Этот топовый фонд, под управлением которого находилось 12,5 миллиарда долларов, в прошлом году был признан одним из наиболее эффективных, потому что вырос более чем на 50 процентов.
По мнению автора поста, акции сети, напротив, были недооцененными, а инвесторы с Уолл-стрит просто потопили бы компанию, как когда-то крупнейшую в США сеть видеопроката Blockbuster (разорилась в 2010-м). «Эти бумеры по-прежнему думают, что цифровые консоли убьют GameStop даже несмотря на то что им помогает Microsoft и что дисковые консоли по-прежнему составляют подавляющее большинство продаж», — написал он. На тот момент бумаги GameStop торговались на бирже по 16 долларов. Другие участники группы WallStreetBets, в которую сейчас входит 8,4 миллиона человек, возмутились произволу на Уолл-стрит и решили проучить хедж-фонды: если те рассчитывали на падение акций, участники WallStreetBets поднимут их и таким образом не только лишат денежные мешки прибылей, но и причинят им значительные убытки.
Очевидным способом разогнать цену актива на рынке является повышение спроса на него — то есть «хомячкам с Reddit» нужно было начать массово скупать акции GameStop по любой цене. Но для такой стратегии нужен слишком большой капитал, которого может не быть у розничных инвесторов. Поэтому участники WallStreetBets помимо покупки самих бумаг прибегли и к более дешевому способу поднятия цены акций — они начали приобретать более доступные по цене опционы на них. Речь идет о контрактах, которые позволяют держателю купить (колл-опцион) или продать (пут-опцион) базовый актив (в данном случае акцию GameStop) по заранее оговоренной цене.
